Opções Trading Bid Ask

Os comerciantes de ações e futuros que se aventuram no mundo das opções de negociação pela primeira vez muitas vezes têm dificuldade em entender os diferentes preços cotados para um contrato de opções. Normalmente, haverá 3 preços cotados: a oferta, a perguntar e o último preço. O último preço é simplesmente o preço ao qual a opção foi negociada pela última vez. Uma boa dica aqui é que, se o último preço diferir significativamente dos preços da bidask, a opção provavelmente é muito ilíquida, com poucas negociações e pode ser difícil encontrar um comprador se alguém quiser vender. O preço de venda é o preço pelo qual o mercado está preparado para vender uma opção. Isso é puramente determinado pela oferta e demanda quanto maior a demanda existe para uma opção específica, quanto maior for o preço de venda. Exemplo: uma hipotética cadeia de opções mostra os seguintes preços para uma opção específica: qualquer comerciante que queira comprar essa opção terá que pagar o preço atual de 4.00 por opção. O preço da oferta é o preço pelo qual o mercado está atualmente preparado para comprar uma opção. Este é, portanto, o preço no qual um comerciante de opções atualmente pode vender essa opção específica. Voltando ao exemplo anterior: se um comerciante quiser vender essa opção específica, ele ou ela só pode fazê-lo no preço de oferta de 3,80. A diferença entre o preço da oferta e o preço do pedido é denominado spread bidask. Isso representa o lucro do fabricante de mercado. Os fabricantes de mercado comprariam as opções ao preço da oferta e as venderiam ao preço do pedido. O que é importante aqui é a chamada perda de propagação do bidask. Para explicar isso, podem ser usados ​​os mesmos exemplos acima, com um preço de oferta de 3,80 e um preço de pedido de 4,00. Alguém que compra uma opção de compra no preço de 4.00 e quer vender novamente 5 minutos depois, só poderia fazê-lo no preço de oferta de 3,80. Isso representa uma perda imediata de 0,20 por opção, ou seja, 20 por contrato de 100 opções desde o início. Enquanto uma perda de 0,20 em uma opção 4 pode não ser muito (5), isso pode se tornar um cenário totalmente diferente se o spread de bidask se mover muito mais distante algo que muitas vezes acontece com opções ilíquidas e se as opções estão longe. . No exemplo acima, se o preço de venda permaneceu em 4, mas o preço da oferta caiu para 2, o que pode acontecer facilmente com opções de divisas, um vendedor de opções que vendeu a opção por 2 cinco minutos atrás teria que pagar o dobro desse preço para comprar Novamente e se o preço do subjacente começa a se mover na direção errada, isso pode aumentar rapidamente para várias vezes o preço ao qual as opções foram originalmente vendidas. Para o comprador de opções, um spread tão largo de bidask significa que o preço do ativo subjacente teria que mover um montante muito grande antes que a opção possa ser vendida com lucro. É vital ter em conta o bidask quando um comerciante planeja uma estratégia particular de opções, uma vez que isso pode afetar significativamente o resultado de um comércio com um pequeno lucro potencial. Sobre o autor Marcus Holland é editor dos sites de comércio financeiro e negociação de opções. Ele possui um diploma de Honras em Negócios e Finanças e contribui regularmente para vários sites financeiros. Para aqueles comerciantes de opções mais experientes, estou me perguntando se você pode compartilhar o que você encontrou em relação à compra perto, ou possivelmente abaixo da oferta. Por exemplo, ontem em um mercado ligeiramente crescente para uma ação, coloquei uma ordem limite para comprar uma chamada ao preço da oferta, e foi executada após cerca de 5 minutos, mesmo que o estoque subisse um pouco no preço, mas de forma constante. Minhas perguntas específicas são: 1) Com que frequência você consegue comprar uma opção perto, em, ou abaixo do preço da oferta. Existem coisas específicas para as condições de mercado que permitem isso (Obviamente, em um mercado em queda, o preço da oferta também está caindo, ou seja, espero que a questão ainda seja válida) 2) A mesma pergunta sobre a venda, em relação à pergunta 3) Você Notar melhor capacidade de fazer isso para colocar em vez de chamadas se você olhar para o preço da fórmula de pretos-pretos 4) Você percebe melhor capacidade de fazer isso como um fator do que a fórmula de sholes negros diz que o preço da opção real deve ser. Isto é, Se isso mostra um valor um pouco menor do que o preço da oferta, isso influencia o que você vê ocorrendo. Muito obrigado. Im imaginando todos os comerciantes de opções experientes executados neste, direta ou indiretamente, como ordens limitadas são atingidas Sua experiência é muito apreciada. ---- Eu quero adicionar este gráfico que realmente ajuda a mostrar as coisas e a resposta a esta pergunta e ainda quer mais respostas. A opção de estoque não é importante. Então, este gráfico é desta manhã, olhe os preços das opções, volume, preço das ações e volume. Sim, quase sempre. Eu troco algumas das opções de estoque simples mais ilíquidas, e eu seria absolutamente assassinado se eu não tentar encomendas de trabalho entre o bidask. Quando digo ilíquido, quero dizer quase inexistente: 50 contratos mensais em TODOS os contratos para um determinado subjacente. Spreads de 30 ou mais. A única vez que você não deve tentar fazer um pedido, na minha opinião, é quando você acha que precisa negociar imediatamente (raro), se a volatilidade implícita (IV) se moveu a tal ponto que os fabricantes de mercado (MM) não baterão em seu Ordem enquanto eles estão oferecendo IV justo (eles muitas vezes descem para encontrá-lo em seu preço real para obter o reembolso de liquidez de câmbio), ou se o spread de bidask é um centavo. Para opções de estoque simples ilíquidas, você precisa estar extremamente consciente da volatilidade implícita e estatística. Você não pode apenas tentar colocar seu pedido no meio. Os MMs jogarão com o meio para fazer você comprar em IV maiores e vender em menor. A única maneira que você pode esperar que um pedido que funcione abaixo do lance acima da pergunta será preenchido é se um grande jogador supera os MMs (que estão alinhados na oferta e pergunte) pedidos atuais e atinge o seu com uma grande ordem. Nunca vi isso acontecer. A única maneira é como você disse: se o mercado se mover contra você, as ordens na sua frente desaparecem, e alguém atinge seu pedido, mas acho que isso supera a intenção da sua pergunta. Respondeu 28 de abril às 16:17 As pessoas devem simplesmente estar dispostas a combinar suas ordens se elas souberem sobre isso. Você pode cheirar ordens se você pode vê-las ou prever elas. Por exemplo, você pode olhar para um livro de pedidos e decidir quem você deseja preencher, especialmente se você estiver olhando diferentes cotações de trocas diferentes. Então, você pode obter um melhor preenchimento, apenas olhando para o que alguém está disposto a pagar para enterexit seu pedido, bem como em que troca eles fizeram o seu pedido, e enviar uma ordem para essa troca específica para combiná-los. Você (ou um programa) pode assistir apenas o nível 2 e fazer um pedido assim que você vê um que você gosta. As ordens no nível 2 não revelam TODOS os participantes do mercado interessados. Também muitos corretores têm dificuldade em atualizar citações de opções. Finalmente, as opções de volatilidade do mercado do amplificador podem inflar ou diminuir o preço das opções por grandes percentagens muito rapidamente. Respondeu 7 de outubro 11 às 1:10 freqüentemente faço isso no NADEX, vendendo chamadas binárias fora do dinheiro. NADEX é altamente ilíquido, e o bidask é quase sempre do fabricante de mercado. As chamadas binárias fora do dinheiro perdem valor rapidamente (as opções diárias NADEX existem por apenas 21 horas). Se eu colocar um pedido acima pedido, ele é preenchido rapidamente (dentro de alguns minutos) devido a um pico no subjacente, ou não. Eu compenso mudando meu preço por hora. Como Joe observa, um dos insumos de Black-Scholes é volatilidade, mas o preço determina a volatilidade (implícita), então isso é circular. Em outras palavras, você pode tratar os preços bidask como volatilidades bidask. Isso não é tão disparado quanto parece: cmegrouptradingfxvolatility-quoting-fx-options. html respondeu 10 de outubro 11 às 3:23 Isso às vezes acontece comigo. Depende de quão líquido a opção é. Normalmente, o que vejo acontecer é que o livro de pedidos se altera em torno do meu pedido. Eu interpreto isso para significar que o livro de pedidos é principalmente fabricantes de mercado. Eles vêem um investidor de varejo (eu) entrar e, uma vez que eles não têm nenhum interesse nesta opção ilíquida, eles recuam. Alguns outros investidores de varejo (ou o que quer que seja) param com uma ordem de mercado, e nós concordamos. Recebo um preenchimento porque me tornei o criador de mercado por um breve período. Em opções altamente líquidas, os limites de compra na oferta tendem a ser engolidos porque os fabricantes de mercado estão trabalhando na propagação. Com pedidos muito pequenos (um contrato ou dois) em opções muito líquidas, tive sorte recebendo preenchimentos rápidos no meio da propagação, o que atribuo a MMs reequilibrando suas participações no barato, embora às vezes eu goste de pensar que há algum outro anal - receitante como eu lá fora que odeia ver um livro tão desviado. ) Eu não notei nenhuma tendência particular para que isso aconteça mais com puts ou chamadas, ou com as transações de compra vs venda. Por um tempo eu tinha uma suspeita de que isso estava acontecendo com greves, onde IV não combinava com IV de outras greves, mas eu nunca me importei com isso para persegui-lo, pois era uma parte menor do meu PL global. Resposta 9 de julho às 23:04 Sua resposta 2017 Stack Exchange, IncOptions Preços Opções Preços - Introdução Opções de negociação iniciantes foram muitas vezes desconcertadas quando se trata de preços de opções de leitura, pois há três preços cotados para cada contrato de opções. Os preços de três opções cotados são preço de lance, preço de oferta e último preço. Estes diferentes preços não só confundem iniciantes completos, mas também comerciantes de ações também. Os comerciantes de ações tiveram dificuldade em preços de opções, já que a oferta, o pedido e o último preço das opções de ações podem se comportar de forma muito diferente das das cotações de ações. Este tutorial deve explicar o que cada um dos preços das três opções significa e como eles são diferentes em comportamento dos mesmos três preços nas cotações de ações. Explosive Options Trading Mentor Descubra como os meus alunos ganham 43 Lucros por comércio, de forma confiável, Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão Preços de opções - Pergunte Preço Peça preço é o preço fabricantes de mercado ou outras opções comerciantes estão pedindo as opções que eles Próprio agora. Este é o preço que outros investidores estão tentando vender essas opções, o que faz com que seja o preço em que você compraria opções. Se você deseja comprar opções imediatamente, você faria isso no preço do pedido. Opções de Preços Exemplo. Assumindo a seguinte cotação para 35 de junho Opções de chamada da empresa XYZ: Licitação. 2.10. Pergunte. 2.40, Last. 1.10 Para comprar essas opções de chamadas de 35 de junho imediatamente, você teria que comprar no preço de 2.40. Opções Preços - Preço de lance O preço de lances é o preço dos fabricantes de mercado ou outras opções que os comerciantes estão oferecendo agora. Este é o preço que outros investidores estão tentando comprar essa opção, o que torna o preço que você venderia ou as opções curtas em. Se você possui opções e deseja vendê-las imediatamente, faça isso no preço da oferta. Opções de Preços Exemplo. Assumindo a seguinte cotação para 35 de junho Opções de chamada da empresa XYZ: Licitação. 2.10. Pergunte. 2.40, Last. 1.10 Se você já possui essa chamada de 35 de junho, você poderá vendê-las imediatamente no preço de oferta de 2.10. Comprar no Ask e vender na Licitação é o conhecimento mais básico de qualquer iniciante que os operadores que precisam saber. COMPRA no ASK. VENDER na BID Opções Preços - Último preço O último preço é o que joga a maioria dos comerciantes de ações virou opções de comerciante no primeiro. O último preço é simplesmente o preço ao qual a opção foi negociada pela última vez em. Na negociação de ações, o último preço geralmente determina o valor atual de um estoque porque é essa atividade de negociação que faz com que o preço das ações seja alterado. É também por isso que o último preço para ações geralmente corresponde com seu preço de oferta ou pedido se o estoque estiver suficientemente líquido. No entanto, na negociação de opções, o preço das opções não precisa de negociação para se mover O preço das opções muda devido a uma série de fatores diferentes e a maior delas é a mudança no preço do estoque subjacente. Enquanto o preço do estoque subjacente estiver aumentando, o preço de suas opções de compra aumentaria sem qualquer negociação nessas opções. Por outro lado, enquanto o preço do estoque subjacente estiver caindo, o preço de suas opções de venda aumentaria sem qualquer negociação sobre essas opções de venda também. É por isso que o último preço das opções pode ser muito diferente do preço da oferta ou da oferta. Isso ocorre porque essa opção pode ser negociada há muitos dias, enquanto o estoque passou. Isso torna o último preço a informação menos útil para negociação de opções. No entanto, a proximidade do último preço em relação ao preço da oferta e ao volume negociado pode dar aos operadores de opções uma indicação da liquidez de um determinado contrato de opções. Opções de Preços Exemplo. Assumindo a seguinte cotação para 35 de junho Opções de chamada da empresa XYZ: Licitação. 2.10. Pergunte. 2.40, Last. 1.10 Você comprará as opções de compra de 35 de junho no preço de 2.40 e venderá ao preço de oferta de 2.10. O último preço de 1,10 foi o preço que foi negociado pela última vez quando o estoque da empresa XYZ foi muito menor e não afeta qualquer negociação no momento. Opções de preços - Solicitar propagação Como você teria aprendido até agora, as informações mais úteis sobre preços de opções de ações são o preço de lance e o preço de pedido. Outra informação crítica que pode ser derivada desses dois preços é a proposta de propagação. O lance Solicitar propagação é simplesmente a diferença entre a oferta e o preço do pedido e é um indicador vital da liquidez de um contrato de opções e também informa sua perda inicial no momento em que a posição é colocada. Quanto menos liquido for um contrato de opções específico, maior será o spread de oferta por causa de que os criadores de mercado precisem maximizar os lucros nos poucos negócios que foram feitos e quanto maior a sua perda inicial. Essa perda é conhecida como a perda de spread de oferta perguntar. Opções de Preços Exemplo. Assumindo a seguinte cotação para 35 de junho Opções de chamada da empresa XYZ: Licitação. 2.10. Pergunte. 2.40, Last. 1.10 O lance de solicitação é de 0.30 (2.40 - 2.10). Isso significa que, para cada contrato que você compra, você perde 30 antecipadamente devido à perda de spread de oferta. E você perde 30 por contrato antes das comissões se você comprar as opções e as vende imediatamente. Os comerciantes do dia das opções são particularmente sensíveis ao spread de oferta, porque os spreads de oferta ampla podem eliminar qualquer possibilidade de lucros desde o início. Na negociação de opções, opções muito líquidas, como opções no QQQQ, ofereceriam spreads de oferta de cerca de 0,05, enquanto os contratos de opções com o volume de negociação médio poderiam ter uma oferta de spreads de cerca de 10 de seu preço. Contratos de opções muito quentes podem ter uma proposta de oferta de spread até 3,00 ou 50 de seu preço e mais além. Opções Preços Perguntas